MLCC漲勢(shì)未歇國(guó)巨股價(jià)飆上新高
MLCC缺貨潮恐將延續(xù)至2018年，景氣能見(jiàn)度延長(zhǎng)，國(guó)巨（2327）股價(jià)再創(chuàng)歷史新高價(jià)位，并擊敗三大產(chǎn)業(yè)龍頭，超越聯(lián)發(fā)科（2454）、穩(wěn)懋（3105），與可成（2474）平起平坐；由于車用、手機(jī)的需求成長(zhǎng)均以倍數(shù)計(jì)算，但MLCC廠擴(kuò)產(chǎn)手筆卻只有10～15%，包括渠道商與制造商均認(rèn)為，缺貨的超級(jí)循環(huán)可望持續(xù)至2018年。
這一波MLCC缺貨漲價(jià)潮從去年第4季啟動(dòng)至今，已經(jīng)持續(xù)一整年，但是從需求端來(lái)看，2018年缺貨潮仍無(wú)法完全舒緩，渠道商點(diǎn)名車用、智能手機(jī)對(duì)MLCC需求暴增，是2018年仍然供不應(yīng)求主因。
渠道商引述數(shù)據(jù)表示，隨著智能手機(jī)功能進(jìn)階，三星S8相對(duì)于S7的MLCC用量大增16%，而蘋果iPhone 8相對(duì)于iPhone 7則跳升25%，此還不包含大陸高階智能手機(jī)用量；而車用電子消耗量更以倍數(shù)計(jì)，傳統(tǒng)汽車對(duì)MLCC消耗量約每臺(tái)3,000顆，隨著電子化滲透率拉升，若加上ADAS的需求，提升至6,000顆，需求量等于翻1倍，純電動(dòng)車則會(huì)跳升至1.2萬(wàn)顆，需求量為傳統(tǒng)汽車的4倍。
從供給角度來(lái)看，由于日商TDK是車規(guī)MLCC主力供應(yīng)商，會(huì)逐漸淡出一般型MLCC主要是車規(guī)訂單已經(jīng)應(yīng)接不暇，并且外溢到日本第一大廠村田（Murata），且車規(guī)訂單更吃產(chǎn)能，導(dǎo)致目前日商高階訂單供給缺口仍達(dá)到2成。
渠道商表示，臺(tái)灣廠商并非直接受惠于車用電子需求的起升段，而是日系廠商轉(zhuǎn)產(chǎn)能的動(dòng)作造成產(chǎn)能排擠效應(yīng)，臺(tái)灣廠商成功接手中低容MLCC市場(chǎng)；由于MLCC已經(jīng)許久未見(jiàn)此盛況，EMS廠今年上半年備料相對(duì)保守，下半年進(jìn)入旺季時(shí)段，EMS廠措手不及，導(dǎo)致國(guó)巨四度動(dòng)用漲價(jià)通知。
渠道商認(rèn)為，今年第4季供需缺口仍達(dá)10%，預(yù)期到明年第1季仍有超過(guò)5%缺口，中低容產(chǎn)品可能因淡季效應(yīng)而稍微喘口氣，不過(guò)在車用、手機(jī)兩大成長(zhǎng)引擎帶動(dòng)之下，MLCC需求成長(zhǎng)以倍數(shù)計(jì)算，各廠擴(kuò)產(chǎn)幅度卻只有10～15%，中長(zhǎng)期多頭需求構(gòu)架仍穩(wěn)固，產(chǎn)業(yè)崩盤、尖頭反轉(zhuǎn)的機(jī)率不大。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2018-01-05
