謝金河專欄：看國巨、穩(wěn)懋今年的大蛻變
2017年即將走入歷史，今年如果要回頭檢視臺灣的企業(yè)在資本市場的表現(xiàn)，被動元件的國巨與砷化鎵大廠穩(wěn)懋堪稱是最出類拔萃的產(chǎn)業(yè)奇葩，因為在大家不太注意的情況下，這兩家公司的股價都不知不覺漲到300元以上。
過去大家的印象，國巨是一家股價經(jīng)常徘徊在面額附近的低價股，穩(wěn)懋的股價也長期在20~30元打滾，但誰都沒想到這兩家公司股價不約而同登上300元，而且在全球產(chǎn)業(yè)競爭中都找到了新定位。
在2012年以前，國巨每年EPS都不到1元，股價最慘跌到7.81元，市值最低只有172億元，今年經(jīng)過大減資，加上被動元件MLCC需求暢旺，國巨前三季EPS達(dá)10.93元。這個業(yè)績大突變，讓國巨股價一飛沖天漲到300元，且市值突破1000億大關(guān)，成為國際級的被動元件大廠。
另一家是穩(wěn)懋半導(dǎo)體，這家國內(nèi)最具競爭力的砷化鎵三五族半導(dǎo)體代工廠，過去3年2次減資，資本額從74.22億元減為40.27億元。過去穩(wěn)懋一股賺2元是常態(tài)，但今年前三季EPS高達(dá)6.02元，原來是今年iPhone X加入了3D感測功能，化合物半導(dǎo)體應(yīng)用隨著全球電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展而蓬勃發(fā)展，由于智慧手機(jī)規(guī)格不斷提升，手機(jī)、Wi-Fi對三五族半導(dǎo)體的砷化鎵PA功率放大元件需求大幅提升，尤其是3D傳感中的VCSEL（垂直共振腔面射激光，Vertical Cavity Surface Emitting Laser），砷化鎵半導(dǎo)體成了最搶手元件。穩(wěn)懋在兩岸三地中技術(shù)領(lǐng)先，于是成為市場追逐目標(biāo)，單月營收幾乎每月都創(chuàng)下歷史單月新高紀(jì)錄，當(dāng)然股價也跟著大躍升。去年底穩(wěn)懋股價90.9元，如今飛越300元，市值跑到1200億元以上。
穩(wěn)懋與國巨從百億元企業(yè)變身成為千億元企業(yè)，給了大家一個很大的啟示：「機(jī)會總是留給準(zhǔn)備好的人！箛蕖⒎(wěn)懋有效瘦身，遇上景氣大好，昔日練兵有成，技術(shù)有效提升，于是在全球大機(jī)會來襲中躋身而起，如今在全球被動元件產(chǎn)業(yè)，國巨市值已贏過太陽誘電，而且具備向被動元件廠日本KYOCERA、MURATA、TDK及韓國三星電機(jī)挑戰(zhàn)的資格。過去臺灣的被動元件產(chǎn)業(yè)是全球被動產(chǎn)業(yè)中的二軍角色，如今變成一軍，資本市場與產(chǎn)業(yè)發(fā)展形成水幫魚、魚幫水的良性循環(huán)。
至于穩(wěn)懋則像升空的衛(wèi)星，這次iPhone X推出OLED屏幕手機(jī)加上3D感測功能，使得穩(wěn)懋耕耘許久的三五族半導(dǎo)體化合物成為最搶手配備，目前已是全球最大砷化鎵的晶圓代工廠，全球市占率逼近7成，這是臺積電外，臺灣產(chǎn)業(yè)在半導(dǎo)體沒有被發(fā)現(xiàn)的新黑馬。
我常說股價總是透露著我們不可預(yù)知的未來，2017年國巨與穩(wěn)懋堪稱是意外黑馬，我也要向領(lǐng)導(dǎo)這兩家公司的陳泰銘及陳進(jìn)財董事長致敬，因為他們?yōu)榕_灣產(chǎn)業(yè)帶出新氣象。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
