國巨、華新科強(qiáng)勢(shì)整理不排除有再一波漲價(jià)
國巨（2327）與華新科（2492）11月營收皆創(chuàng)歷史新高，投顧表示，在市場(chǎng)供應(yīng)吃緊下，不排除有再一波MLCC漲價(jià)可能，正向看待2018年MLCC族群個(gè)股表現(xiàn)。
康和投顧說，根據(jù)渠道商數(shù)據(jù)顯示，2018年Murata已確定給予Oppo、Vivo、金立一定的份額，此為手機(jī)用小型MLCC，可推知MLCC缺貨態(tài)勢(shì)已從大顆曼延至小顆，在市場(chǎng)供應(yīng)吃緊的狀況下，臺(tái)廠將持續(xù)受惠轉(zhuǎn)單效應(yīng)。甚至有可能出現(xiàn)第四波MLCC漲價(jià)，調(diào)漲價(jià)格不僅能反映原物料成本上升，同時(shí)公司能調(diào)配產(chǎn)能去承接更多高毛利的中高容訂單，達(dá)到產(chǎn)品組合優(yōu)化的效果，可預(yù)期國巨、華新科毛利率/獲利能力將維持在高檔。
供給端方面，臺(tái)日韓廠皆保守的擴(kuò)產(chǎn)10~15%產(chǎn)能，且都是擴(kuò)利基型MLCC為主，中國最大MLCC廠風(fēng)華高科欲在2018年新增14億顆0201 MLCC月產(chǎn)能，擴(kuò)產(chǎn)幅度也是10-15%，MLCC機(jī)器新進(jìn)競(jìng)爭者想擴(kuò)產(chǎn)也買不到機(jī)臺(tái)。康和投顧表示，國巨、華新科嫁動(dòng)率皆全滿的情況下，供給缺口仍未見緩減，MLCC缺貨效應(yīng)將持續(xù)至2018年。
MLCC需求緊俏，今年4月部分MLCC漲價(jià)8%~10%，6月再度調(diào)漲15%~30%，9月第三度調(diào)漲MLCC低容、手機(jī)用料電容漲價(jià)15~30%，連續(xù)三波MLCC價(jià)格調(diào)漲，隨著車用、工控比例持續(xù)拉高，康和投顧表示，可預(yù)期國巨、華新科毛利率/獲利能力將維持在相當(dāng)高表現(xiàn)，正向看待MLCC族群2018年個(gè)股表現(xiàn)。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2018-01-05
