電子元器件銷售行情分析與預判：2023年2月行情分析
2月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)仍處低位，回升勢頭加快
2月，全球主要經(jīng)濟體除中國外，包括美國、歐盟及日本等均處于低位徘徊，全球經(jīng)濟止降趨穩(wěn)力度仍有待加強。
2月全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計局
需求不足問題仍是全球各國面臨的普遍問題，后續(xù)走勢穩(wěn)定性有待觀察。IMF預計2023年全球經(jīng)濟增速為2.9%，較此前預測有所提升。
2、電子信息制造業(yè)整體穩(wěn)定，走勢下行
12月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長，出口增速有所回落，營收增速小幅下降，投資保持快速增長。
3、半導體銷售有所趨緩，指數(shù)回落
2023年1月，全球半導體行業(yè)銷售有所趨緩，顯而易見，短期內(nèi)半導體行業(yè)進入新的下行周期。
從資本市場指數(shù)來看，2月費城半導體指數(shù)小幅下跌3.74%，中國半導體（SW）行業(yè)指數(shù)下跌4.97%，市場信心指數(shù)短暫進入低迷。
2月費城及申萬半導體指數(shù)走勢
資料來源：Wind
2月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
2月，全球芯片交貨周期持續(xù)好轉(zhuǎn)，回穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢明顯，行業(yè)庫存調(diào)整持續(xù)。
2、重點芯片供應(yīng)商交期一覽
從最新Q1各細分品類貨期及價格看，車規(guī)級MCU、MOS等為代表品類維持較高需求，但頭部廠商貨期及價格均有所回落，謹慎關(guān)注ST、Infineon等表廠商庫存變化及風險。
（7）通信
展望2023年，5G通信建設(shè)將逐步進入穩(wěn)定期，關(guān)注5G+市場發(fā)展。
分銷與采購機遇及風險
1、機遇
（1）異軍突起，ChatGPT爆紅提升算力芯片需求
近期，ChatGPT已經(jīng)從下游AI應(yīng)用“火”到了上游芯片領(lǐng)域，在將GPU等AI芯片推向高峰之外，也極大帶動了市場對新一代內(nèi)存芯片HBM（高帶寬內(nèi)存)的需求。根據(jù)英偉達、三星等廠商預估，未來幾年行業(yè)相關(guān)的存儲、算力芯片將迎來新的增長。關(guān)注重點廠商包括英偉達、三星及SK海力士等。
（2）日新月異，2023年汽車面板出貨量將超2億塊
當前，主流面板市場增長陷入停滯，但車載顯示領(lǐng)域仍維持高速增長態(tài)勢，預計2023年總出貨量（LCD+OLED）預計將超過2億塊。同時，LCD面板短期內(nèi)占據(jù)市場主流，OLED逐漸滲透到高端旗艦車型中。關(guān)注重點模塊及芯片廠商三星、Magna、京東方、天馬及集創(chuàng)北方等。
2、風險
（1）再創(chuàng)新低，消費類MCU降價去化庫存
2月，消費類MCU廠商盛群表示本月起將針對通路商全面調(diào)降報價，降幅超10%。據(jù)統(tǒng)計，目前包括ST、NXP等國際大廠、新唐、凌通、松翰及兆易創(chuàng)新等一線廠商，均面臨一定的降價去庫存風險。短期內(nèi)，除車規(guī)級產(chǎn)品外，年內(nèi)需謹慎關(guān)注消費類MCU走勢。
（2）市場低迷，被動件大廠產(chǎn)能下調(diào)
近期，被動元件大廠太陽誘電和村田均因智能手機、PC產(chǎn)量減少，庫存調(diào)整壓力加大，導致MLCC等銷量大幅下滑，產(chǎn)能利用率也不斷走低，Q1村田產(chǎn)能利用率一度降至80%。從具體供應(yīng)鏈看，電容回調(diào)速度較快，電阻較慢，如國巨、三星電機等廠商有一定漲幅。
小結(jié)
2月，行業(yè)處于明顯的下行周期，預估上半年市場訂單縮減仍將持續(xù)，下半年部分需求市場有望回調(diào)，但整體市場變化還需要關(guān)注通膨、貿(mào)易爭端及終端庫存去化進展。
編輯：zqy 最后修改時間：2023-03-25
